1. 人形机器人板块动态：3月上旬，人形机器人板块因英伟达GTC大会和特斯拉发布聊天机器人等事件而上涨，但英伟达3月18日未出现超预期事件，导致板块承压。
2. 行业关注点：建议关注特斯拉潜在的AI Day、行走性测试和英伟达在机器人领域的最新进展，这些事件可能成为行业催化剂。
3. 总成环节业绩担忧：由于大客户车型老化和销量承压，总成环节短期内受到业绩担忧的影响，但预计二季度将迎来机器人定点的最大催化。
4. Figure01交互超预期：Figure01采用分层式决策控制方案，实现多模态多任务处理，显示了大模型赋能的价值，预计2C应用将加速到来。
5. 英伟达机器人平台：英伟达通过Isaac Manipulator、Isaac Perceptor和Lsaac Lab等工具，实现从感知到训练再到算力端的全方位覆盖，推动具身智能的发展。
6. 空心杯电机成本关注：空心杯电机在成本中占比较高，建议关注其降本方案对行业空间的潜在影响。
7. 产业链核心部分：人形机器人产业链的核心是运动关节，建议重点关注以塑代钢、行星滚柱丝杠、传感器和减速器环节。
8. 技术进展和风险：技术进展可能不及预期，下游需求也可能不及预期，同时行业竞争可能加剧，这些都是潜在的风险。
9. 投资建议：报告建议关注具备核心壁垒、竞争格局良好的赛道及龙头公司，同时关注特斯拉供应链行情的扩散效应和国产机器人厂商的供应链状况。

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